肖鋼談資本市場與科技創新:科技助金融機構改進流程

肖鋼談資本市場與科技創新:科技助金融機構改進流程

新浪財經訊 5月25日消息,全國政協委員,中國證券監督管理委員會原主席肖鋼今日在2019清華五道口全球金融論壇上演講時表示,科技創新對資本市場的積極作用。

肖鋼表示,近年來大數據、云計算、人工智能等現代信息技術為載體,數字化浪潮正引領人類社會邁向信息化建設的新階段,也為金融業和資本市場發展帶來嶄新機遇。總結來看,科技在資本市場的發展中扮演了重要的角色。一是推動開展了新的業務,創新了競爭的賽道,二是提高信息傳播效率,逐漸替代傳統中介作用,三是促進金融機構改進工作流程。

以下為實錄全文:

一、我國資本市場經歷了三次科技浪潮(電子化、網絡化、數字化)

(一)電子化

我國資本市場是最早應用科技的領域之一,上世紀90年代我國資本市場建設之初,就以電子化和無紙化交易為起點,證券行業從繁重的人工作業中解放出來,大幅提高了效率。1990年12月19日上交所開業第一天就采用計算機進行交易,成為世界上第一個直接采用計算機自動撮合配對系統的新交易所,隨后1992年2月28日深交所也上線的計算機自動撮合系統,實現了交易結算等核心業務的全面電子化,完成了證券市場的一次重大飛躍和變革。

(二)網絡化

進入互聯網時代以后,傳統的經紀業務進入互聯網交易模式,1993年前后我國滬深交易所推出了電話委托交易系統和衛星傳輸系統,基本建成券商柜臺交易系統;隨著移動互聯網的快速普及和應用,投資者利用網絡可以隨時隨地進行證券交易。

(三)數字化

進入21世紀隨著證券行業業務從線下走向線上,出現了互聯網證券服務及余額寶、互聯網眾籌等創新產品。近年來涌現了以云計算、大數據、區塊鏈和人工智能為代表的新一輪科技進步,對傳統證券業進行改造升級,誕生了金融云、大數據基金、智能投顧等新型產品和服務。

二、科技創新對資本市場的積極作用

近年來大數據、云計算、人工智能等現代信息技術為載體,數字化浪潮正引領人類社會邁向信息化建設的新階段,也為金融業和資本市場發展帶來嶄新機遇。

科技對資本市場的影響愈加廣泛和深入,對資本市場業務全過程都產生了深刻影響,新業務模式對傳統業務和服務的影響更加深入。

總結來看,科技在資本市場的發展中扮演了重要的角色。一是推動開展了新的業務,創新了競爭的賽道,二是提高信息傳播效率,逐漸替代傳統中介作用,三是促進金融機構改進工作流程。具體來看:

一是科技創新推動了資本市場普惠發展。大數據與云計算技術拓展了用戶參與投資的途徑,某只互聯網貨幣基金參與人數短短幾年內達到了近6億人,投資門檻從1萬元逐漸降低到100元、1元、1分。隨著網絡技術尤其是移動互聯網技術的蓬勃發展,2006年以后股民數量快速增長。隨著科技創新技術不斷發展,證券交易的環節不斷簡化流程,證券公司經紀業務的運用成本下降,證券業平均傭金率也持續下降。

二是創新了資本市場服務模式。我國有1.4億股民,而投資顧問人數4萬多人,比例高達3000:1,線下絕大多數股民享受不到投資顧問服務,人工智能技術創新投資顧問服務模式,批量低成本為每位客戶量身定制投資方案,降低傳統財富管理高門檻限制,讓更多的中小散戶能夠享受到投顧服務。目前有53接券商在投顧業務中引入了機器人輔助技術,其中有2家服務的客戶規模超過100萬人。

三是提高了信息傳播效率。投資者獲取信息的途徑快捷化、多元化,減少了信息不對稱性,但也使得信息瞬間達成一致性預期,全球市場更趨于一體化。

四是創新了投資模式。近年來基于人工智能的量化交易基金數量增長迅速。

五是促進了機構競爭。云計算技術幫助傳統機構縮小基礎設施差距;未來機構之間將更加重視核心業務的比拼,促進傳統金融機構業務向財務管理轉型,甚至有望實現彎道超車;同時金融科技公司與傳統金融機構的競爭與融合的趨勢越來越明顯。

三、證券行業科技創新投入不足

近年來,我國銀行業科技步伐穩步推進,國外投行也加大向金融科技公司轉型。與銀行業或國外投行相比,我國證券行業科技投入相對不足。

(1)我國證券公司在IT方面的投入仍不足。證券公司由于其自身實力的原因,在科技上的投入不及銀行。根據目前調研情況,證券業對科技的應用已經達成了廣泛的共識,絕大部分證券公司開始了科技的應用與研究,但由于科技的研究門檻高,證券公司在科技應用上人才儲備和資金投入都不夠,目前對新技術的應用主要依賴于互聯網巨頭公司開發的相關技術和解決方案。從國際對比來看,2017年國內證券公司研發支出僅115.9億元,遠低于美國主流證券公司的投入。

文 / 采集俠 2019/05/28

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